I prezzi dell’oro e il dollaro USA si trasformano in PPI e dati sul sentiment prima del fine settimana
Gli operatori stanno rivolgendo la loro attenzione ai dati e al sentiment dell’inflazione negli Stati Uniti nei prossimi giorni. Sia il PPI che l’indice di fiducia dei consumatori offriranno approfondimenti sulle pressioni sui prezzi e se la Fed è pronta o meno a sospendere il suo ciclo di rialzo dei tassi. Se i dati sono rosei, ciò potrebbe rinvigorire le scommesse politiche da falco. Tuttavia, il calo dell’inflazione potrebbe indurre la Fed a decidere di ritirarsi dal suo aggressivo ciclo di rialzi dei tassi.
Mentre il dollaro USA si sta indebolendo, è ancora a livelli storicamente elevati. Ciò è dovuto in gran parte alla domanda cinese di materie prime. La Cina dovrebbe mantenere la sua crescita mensile dei prezzi al consumo dello 0,1% per novembre. Tuttavia, l’indice dei prezzi alla produzione dell’ottobre 2022 mostra un’inflazione annuale in qualche modo in rallentamento. Tuttavia, è ancora più ripido del livello pre-pandemico del 18,3%. La serie storica è aggiornata a giugno 2022 e ha già raggiunto il picco ciclico del 19,7%.
L’indice dei prezzi alla produzione è l’ultimo rilascio di dati chiave prima dell’annuncio della politica monetaria della Fed mercoledì. Fornirà ai mercati informazioni sulle pressioni sui prezzi di beni e servizi e contribuirà a migliorare il sentiment del mercato azionario. Un calo dell’indice potrebbe tradursi in un ulteriore calo del rendimento del Tesoro a 10 anni. Il rendimento della nota di riferimento a 10 anni ha toccato il minimo infragiornaliero di tre mesi mercoledì. Ciò potrebbe segnalare rinnovate preoccupazioni sui tassi di interesse della Federal Reserve nel 2023.
Anche l’indice del sentimento dei consumatori dell’Università del Michigan sarà pubblicato nelle prossime 24 ore. L’indagine dovrebbe mostrare un’aspettativa di inflazione al consumo a 5 anni del 3,0%. La lettura precedente era 56,8. Il Michigan Consumer Sentiment Index è una misura della fiducia dei consumatori. Se la fiducia dei consumatori sale dal suo recente minimo, la Fed potrebbe essere tentata di tagliare i tassi.
Mentre l’AUD/USD si sta muovendo verso l’alto, il rendimento della nota del Tesoro a 10 anni si mantiene al minimo infragiornaliero di tre mesi. Questo perché gli investitori sono cauti sull’imminente decisione di politica monetaria della Fed. L’AUDUSD sta salendo a causa dell’aumento della propensione al rischio e dell’aumento dei prezzi delle materie prime. Ciò è supportato dal Westpac Consumer Confidence Index, che è salito del 3,0% a novembre.
L’indice US DXY, che replica la performance del dollaro rispetto a un paniere di valute, è sceso di quasi l’1,0% giovedì. Ora è scambiato intorno ai livelli di febbraio. L’oro è ancora scambiato entro i confini di una formazione ribassista del grafico a cuneo ascendente. Ciò significa che un breakout al ribasso porrebbe l’attenzione sulla media mobile semplice a 50 giorni. In tal caso, il prezzo dell’oro riprenderebbe probabilmente una tendenza al ribasso dominante dall’inizio di quest’anno.
Anche l’indice dei prezzi al consumo cinese dovrebbe scendere al livello più basso dallo scorso dicembre. Questo potrebbe essere il catalizzatore per i trader per impegnarsi nuovamente con il dollaro USA anti-rischio. Ma mentre l’indice dei prezzi al consumo e il PPI potrebbero aiutare a migliorare il sentiment del mercato azionario, il calo dell’inflazione potrebbe mandare la Fed in una pausa sui tassi.
L’indice giapponese Nikkei 225, l’ASX 200 in Australia e l’Hang Seng a Hong Kong sono tutti saliti. Le borse europee sono state leggermente inferiori, poiché il rendimento del Regno Unito sulla nota del Tesoro a 10 anni è balzato. L’euro e la sterlina britannica si sono rafforzati contro il dollaro USA per i timori di un aumento dei tassi. Anche la Banca d’Inghilterra e la Banca centrale europea dovrebbero annunciare domani.