Il rialzo USD/CNH si attenua in vista dei dati economici cinesi: prospettive Asia-Pacifico
Nonostante i recenti dati economici dalla Cina, il dollaro è rimasto forte mentre gli investitori attendono il prossimo lotto di dati economici per il paese. La coppia USD/CNH è rimasta al di sopra del ritracciamento di Fibonacci del 38,2% e viene scambiata al di sopra della media mobile esponenziale (EMA) a 26 giorni. Ma una rottura al di sotto del ritracciamento del 38,2% potrebbe invertire il trend alcista. È anche possibile che il CPI di ottobre possa spostare lo yuan, secondo gli analisti.
La scorsa settimana, la produzione industriale cinese e le vendite al dettaglio sono state inferiori alle stime di mercato. Sul lato positivo, l’ufficio statistico cinese ha affermato che l’economia del paese ha continuato a migliorare a luglio, anche se a un ritmo più lento. L’ufficio statistico ha anche riconosciuto che le basi per la ripresa non sono ancora solide, ma si aspetta che si rafforzino. Tuttavia, il rallentamento dell’economia ha reso alcuni investitori diffidenti nei confronti di un’ulteriore crescita.
Oggi, la banca centrale cinese ha inaspettatamente tagliato il tasso del prestito a un anno di dieci punti base al 2,75%. La banca centrale ha iniettato 400 miliardi di yuan (6,8 miliardi di dollari) per rilanciare l’economia, mentre 600 miliardi di yuan (9,8 miliardi di dollari) stavano maturando attraverso un programma di allentamento monetario di un anno. La PBoC ha affermato che continuerà a sostenere l’economia con un maggiore allentamento monetario. Inoltre, la People’s Bank of China ha condotto due miliardi di dollari di pronti contro termine a sette giorni con un tasso di interesse ridotto di 10 punti base al 2,10%.
Il dollaro ha guadagnato rispetto allo yuan, seguito da alcune valute legate alle materie prime. Sia il platino che il rame hanno ripreso i breakout tecnici dopo un recente calo. I prezzi del minerale di ferro sono aumentati. Ma il dollaro australiano e il dollaro neozelandese erano in ribasso e l’euro era piatto. Alcuni trader hanno aspettato di vedere se la Federal Reserve americana avrebbe continuato ad allontanarsi da aggressivi aumenti dei tassi.
Il dollaro australiano è sceso di circa lo 0,5% dopo i dati cinesi più deboli del previsto. In Europa, le condizioni di siccità hanno continuato ad alimentare il sentiment negativo ei consumatori europei sono preoccupati per l’aumento dei prezzi del gas. Negli Stati Uniti, l’S&P 500 è salito per la quarta settimana consecutiva. Ha guadagnato il 16,5% in meno di due mesi. È rimbalzato dal suo rally estivo, ma è ancora vulnerabile alla traiettoria restrittiva della Fed. Mentre i futures Dow Jones Industrial Average, S&P 500 e Nasdaq hanno tutti guadagnato, l’EUROSTOXXX 50 ha perso lo 0,2%.
Lo yuan si è indebolito negli ultimi scambi dopo i dati economici negativi dalla Cina. La banca centrale cinese ha inaspettatamente tagliato il tasso MLF di 10 punti base, a seguito di una debole serie di dati di luglio. Questa settimana il consiglio di amministrazione della banca ha approvato un nuovo governatore, Adrian Orr. Servirà un mandato di cinque anni a partire da marzo 2023. La PBoC ha il mandato di stabilizzare l’economia, ma riconosce che ha bisogno di più stimoli per farlo. Nel frattempo, la Fed mette in guardia su un’inflazione elevata e una prevista recessione.
Sebbene la Fed stia ancora minacciando di alzare i tassi, i dati sulla fiducia dei consumatori statunitensi migliori del previsto hanno incoraggiato le speranze di un ritmo più lento degli aumenti dei tassi. I prossimi verbali dell’ultima riunione della Fed sono previsti per mercoledì. Sarà interessante vedere se questi risultati faranno muovere il dollaro o lo yuan.